静待四季度估值切换 重点紧盯两类品种
首席夏立军
2018-10-19 23:59
关注作者

      最新经济数据显示,国内实体经济的下行压力进一步加大,8 月工业企业利润总额单月增速9.2%,较上月的16.2%显著回落;9月官方PMI为50.8,前值51.3,财新PMI为50.0,前值50.6,两者均创今年以来新低。其中分项数据除产成品库存PMI上行外,生产和需求端PMI均呈现下行。近期积极政策不断。从8月的金融数据看,本轮宽货币向宽信用的传导仍存在较多障碍。8月银行表内信贷总量尚可,但结构上信贷增量仍以居民短期贷款和票据融资为主。另一方面,8月社融数据好于市场预期,主要是信托融资和未贴现票据融资环比改善明显,但这两项的改善持续性仍有待观察,四季度大行的基建配套信贷需求是表内信贷结构改善的看点,四季度更加积极的货币政策和财政政策有望进一步落地。近期市场对于通胀上行的预期仍在继续发酵。当前猪肉价格虽有所回落,但环比涨幅仍高于历史同期;同时,此前蔬果价格仍在高位震荡。近期大幅上行的油价也是通胀的潜在来源之一,年内通胀大幅上行的可能性有限,但需要持续关注几项因子同时作用的综合结果走势、以及其对通胀预期抬升后可能带来的螺旋推升式影响。

    短期而言,政策边际改善的信号在不断积累,A股市场跟随美股经历了最黑暗的一周,后续可能会迎来超跌反弹,如同2月初的情况。板块上,超跌反弹阶段,以前期跌幅较大的科技板块为主。其次,中长期来看,市场估值已经更加接近历史底部,长期资金这个位置选择以时间换空间,逐渐布局低估值和高股息的品种。最后,从A股自身情况来看,中长期经济回落、金融环境新常态(较低的社融增速),虽然均已在过去8个月的下跌中有所反映,但是这些核心矛盾本身的边际变好甚微,因此市场估值虽然已经位于底部,但仍需做好估值中期位于底部的思想准备。药板块创新药景气有望持续,静待四季度估值切换。食品饮料估值调整后消费升级趋势延续,高端白酒、啤酒业绩最为确定。家电整体盈利承压,白电估值盈利匹配度最佳。


点击加入我的自选股

你的自选股已同步到客户端
请扫码下载,实时查看!

点赞

精彩评论刷新评论
目前还没有评论!

首席夏立军

粉丝:24093

财道首席投资顾问,短线实战高手。拥有20多载市场交易经验,曾经作为中央电视台,中央人民广 ... [更多]
最新文章

2024-03-28 07:11

2024-03-28 03:33

取消关注

确定要取消对首席夏立军的关注吗?

举报

营销诈骗淫秽色情地域攻击其他理由

请必须添加举报理由

确认取消

财道平台所有免费浏览内容仅供参考学习,均不构成投资操作建议,切勿据此进行交易,否则风险自负;订阅付费投顾服务需详细阅读《风险揭示书》后进行线上签约。

财道社区风险提示

尊敬的证券投资者:

欢迎您来到和讯信息科技有限公司[911100006337057486] “财道”投资社区,我公司郑重提示您:我公司投顾服务在本平台以自营及合作产品形式上架展示,我们竭力提供可靠的服务,惟不保证绝对无误。

其中所有免费浏览内容由投顾服务人员或团队发布(包含但不仅限于和讯自有投顾人员),均仅代表其对市场所持观点,所载内容、数据仅供参考,参阅文字交流信息、资料及图表的人士,应考虑投资市场风险性。投资者依据本平台提供的信息、资料及图表进行金融、证券等投资项目所造成的盈亏与公司无关。不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。本服务所提供的文字信息、资料及图表仅供参考,并不构成对任何股票的收购、购买、认购、抛售或持有的邀约或意图。

当您需付费订阅投顾服务时,需签署风险揭示书,需了解证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式,指证券公司接受客户委托,按照约定,向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务,辅助客户作出投资决策,并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资品种的选择、投资组合产品以及理财规划建议等。

在浏览平台产品服务的过程当中,请仔细阅读以下风险提示说明,以免带给您不必要的损失。股市有风险,入市需谨慎。

1、财道社区内服务人员包含但不仅限于和讯自有投顾人员,其免费发布的盘面消息解读、操作分析、理论知识,仅代表其建议,供您参考、学习,并不能作为您实盘操作的依据,也不构成任何股票、基金等金融产品的购买邀约,否则风险自负;

2、服务人员发布的政策、经济新闻都源自公开市场信息,决不存在欺骗、误导用户现象,希望用户实时监督,如有发现,及时与我们取得联系,我们将全力维护您的合法权益;

3、服务人员发布的原创性文章,请您尊重知识产权,未经书面授权转载,平台保留最终诉诸法律、追偿损失的权利;

4、为了保障您的权益,本平台不允许私下接受服务人员的服务(以电话、微信、QQ等形式相互联系),如违反以上规则让您蒙受损失,平台不承担任何责任。若您发现服务人员相关情形,可及时与我公司联系进行举报;

5、平台服务人员均已承诺,不提供违规荐股、代客理财或非平台咨询等非法业务,请您对自己的各类账号密码严格保密,勿交于他人管理,如出现类似行为,属于个人违规行为,与本平台无关,请您谨防受骗,我公司接受相关举报;

6、如遇不可抗力、不可预测风险,例如设备故障、网络故障等引起的不可抗拒原因导致服务问题及引起的损失,由您自行承担,平台不予负责;

7、平台举报电话:010-85697400(服务时间:工作日9:00—18:00)

我已阅读并同意