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新华网都板了 这只股你还不关注起来

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3209人阅读2017年10月13日 01:39:05

先对昨日的盘面做一个简单的回顾,以下四个股大家有没有发现共同点?没错都是和即将召开的18+1Big大会有关,什么会你懂的!这四只个股各有所长,新华网、人民网主要是媒体端受益,飞利信提供的整套智能化会议服务,保障各省各地会议的顺利进行;今天的主角中孚信息主要保障大会网络安全 ,本文重点点评。



接下来介绍一下这只标的亮点!

中孚信息股份有限公司是专注于信息安全领域的高新技术企业,主营业务为信息安全产品研发、生产、销售及信息安全服务。公司主要产品及服务包括信息安全保密产品、商用密码产品、信息安全服务。信息安全保密产品服务对象主要为党政机关、军队、中央企 业、科研院所等,商用密码产品服务领域主要为金融、税务、工商等。



中孚信息:为重磅会议网络安全保驾护航

中孚信息多款信息安全保密类产品曾服务于党的十八大、全国青奥会等大型会议或赛事活动。公司以“保障国家信息安全”为使命,将会积极参与国家重要会议或活动的信息安全保障工作。请投资者关注公司相关公告。



中孚信息:国家商用密码产品定点生产和销售单位

公司是目前国内最早从事信息安全保密产品研发、生产和销售的主流厂商之一,掌握了信息安全保密和商用密码领域的多项核心技术,拥有软件著作权70项。

主要产品在党政机关、军工 企业、中央企业、科研院所、金融、税务、工商等单位或领域得到广泛应用,树立了良好的企业形象,“中孚信息”品牌已成为信息安全领域的知名品牌。
 











分析与判断

业绩符合预期,网络安全领域保密业务领先者

1、业绩落入预告区间,季节性因素明显。(1)按照产品服务分类:安全信息保密产品/商用密码产品/其他业务分别实现5798.29 万/1612.35 万/1534.51 万元,同比增长29.69%/-16.04%/20.96%,毛利率分别为89.57%/41.41%/31.54%,同比增长2.01%/-3.99%/-11.44%。公司营业收入增长主要得益于国家对信息安全行业的政策支持和安全事件的驱动、客户安全产品需求增加及其自主安全投入的增加,业务拓展效果明显;(2)行业季节性明显,下半年收入占比较大。公司目前的主要客户包括党政机关、中央企业、科研院所等。因此,每年上半年收入确认较少,销售呈现较明显的季节性分布,并由此影响公司营业收入和利润也呈现季节性分布。2016 年H2 收入占全年比重为60.83%。

2、上半年首发上市,
成功募资增强公司整体实力。公司于2017 年5 月17 日首发上市,以12.85 元价格发行2040 万股,募集资金净额为22566.90 万元,并投向信息安全保密检查防护整体解决方案、商用密码客户端安全产品、研发中心建设、营销及服务平台建设四大项目。上半年募集资金投入1459.87 万元,自筹资金实际投资额 4,487.79 万。

3、我们认为,公司持续专注于信息安全保密领域,产品服务收入持续向好,随着《网络安全法》和《国家网络空间安全战略》的发布,公司业务迎来空前的发展机遇,未来有望成为网络安全领域保密业务领导者。

三大业务持续向好,业绩增长基础稳固

1、安全保密业务扎实,受益于国产化替代进程。(1)公司围绕计算机终端保密检查系统、涉密计算机及移动存储介质保密管理系统产品持续开展技术创新,使产品的性能、兼容性、易用性等均得到良好的提升;(2)公司以国家分级保护建设相关标准为依据,结合国家有关政策要求,在电子政务 内网建设方面进行了大量技术储备,努力推进产品、方案在全国电子政务内网进行应用。

2、发力商用密码业务,拓展身份认证、发票网络开具领域。(1)公司在江苏、山东、广东等省份联合工商管理部门,和工、农、中等各银行以及金融卡提供商,持续促进联名模式的发卡业务,并完成卡片条带阶段集中个人化的发卡模式的批量验证工作;(2)在发票网络开具领域持续发力,和税务行业的合作伙伴共同开发多种形态的税务产品,重点针对起征点以下的市场主体提供基于智能手机 的移动开票产品。

3、创新涉密信息系统集成方案,推广行业应用。公司针对不同政府部门、行、业领域的涉密信息系统,以自主研发的软件产品为核心,融合虚拟化应用技术密码技术、大数据 分析技术,研发出一系列可适用于不同行业的安全保密防护监管、安全数据传输等解决方案,并在检察、法院及军工等行业推广和应用。

4、我们认为,公司紧随国家政策导向及国内市场竞争环境变化,积极把握信息化 发展趋势,以保密业务需求为导引,集中优势资源打造在网络空间安全保密领域的核心竞争力,巩固和夯实安全保密、商用密码领域的优势地位。

技术研发与渠道建设并行,市场拓展效果显着

1、加大研发投入,巩固本地优势。

2、销售渠道布局全国,市场拓展效果显着。

3、我们认为,公司积极把握信息安全产业发展机遇,加大研发投入,加强品牌建设,拓展市场渠道,在传统安全保密业务稳定增 长基础之上,电子营业外执照和银行网银介质业务有望迎来放量增长,带动公司高速成长。

盈利预测与投资建议

预计公司2017~2019年EPS分别为0.70元、0.84元和1.0元,当前股价对应的PE分别为54X、45X和38X。基于公司刚上市并大力拓展全国渠道,营业成本和销售管理费将在一定程度上增加,并考虑自主可控国产化替代政策催化。给予公司2017年55-60倍PE,未来6个月合理估值为38.5~42元,首次覆盖给予公司“谨慎推荐”评级。

中孚信息在跟随中科信息当时也炒过18+1Big也有过三天2板的妖性发挥成为中科信息的最佳补涨 品种!

市值33.32亿 流通市值8.21亿的袖珍小盘信息安全票,上哪去找呢?马上就18+1风口就要来了,来不及解释了,老司机自己自行思量吧!!!


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