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寒武纪芯片碾压苹果 中科曙光还有十倍上涨空间

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5785人阅读2017年11月15日 03:23:07

  11月6日,中国芯片独角兽公司寒武纪一口气发布了三款全新的智能处理器IP产品,运算能力持续突破。


  其创始人陈天石表示,它的目标是3年后,要在全球高性能智能芯片市场获取30%的份额,也就是10亿台以上的智能终端设备,要装上寒武纪的芯片。


  深度学习、智能汽车、人工智能……未来世界,寒武纪inside。


  在人工智能这个代表高科技产业的未来赛道上,国产芯片公司竟然拥有如此出色的表现,真是难以置信。


  对于普通中国人来说,这就像孙猴子从石头里忽然蹦出来的一样,石破天惊!


  实际上,这个团队在学术界的冒起,已经有好几年的时间了。


  4年前,2013年,两位来自中科大少年班的学生,发表了一篇论文。


  论文的作者是陈天石、陈云霁兄弟,他们所读过的那个班,本身就是卧虎藏龙之地,像百度创始人的妻子马东敏、前微软副总裁张亚勤,都来自这里。


  还有相当一大批的学生,后来都去了美国,成为哈佛、耶鲁、斯坦福等名校的教授,在海外学术界里形成了一个中科大少年帮。


  而留在国内的两位新人,一出手的关于全球首个深度学习处理器架构DianNao的论文,就成了当年智能芯片领域全球被引用次数最多的学术论文。


  3年之后,当这篇论文里的理论被转化为商用芯片技术的时候,悄无声息的就打(nian)败(ya)了苹果A11芯片。




  据当年10月份,华为发布的国产手机mate10提供的数据,其搭载了寒武纪1A的麒麟970芯片,每分钟能够识别2005张照片。


  而苹果的A11处理器,每分钟只能识别889张。


  又过了1年,2017年8月,寒武纪完成了阿里巴巴领投的1亿美元融资,估值高达10亿美元。


  这是中国,也是全球第一家人工智能芯片设计领域的独角兽公司。


  人工智能已是大势所趋,国内外巨头纷纷布局,BAT、FANG,每一个都着急,恐怕领不到一张新浪潮的船票。


  而寒武纪,就跟大洋彼岸的英伟达一样,正踏在浪尖,逐波戏水,隐隐然已有了新一代的ARM、高通的风采。


  只是作为投资者的我们,眼看着寒武纪还没上市,英伟达却已两年股价涨了10倍,到底还有什么机会呢?


  1


  很多人将殷切的期待,投向了寒武纪的同胞兄弟,中科曙光(603019)。


  近半个月时间,中科曙光的股价已经接近翻番,市场的狂热可见一斑。


  那么这个曙光,成色又有多少呢?


  今天我们就来考察一番。


  中科曙光和寒武纪,都脱胎于中科院计算所,尤其是前者,至今中科院计算所还是实控人,间接持股21.32%。


  背靠大树,曙光要人有人,要技术有技术,创始人、董事长李国杰就是工程院、第三世界科学院院士,中科院计算所所长。


  因此从2006年成立以来,曙光一直专注在高性能计算领域,今年上半年营收21.59亿,其中包括高性能计算机、服务器等业务,占比达到80.17%,


  今天,中国的高性能计算机产业已经基本实现了国产化。


  比如目前世界排名第一的 “神威太湖之光”,核心部件就全部实现国产,最高计算速度可以达到12.5亿亿次/秒。


  排名第二的“天河二号”,依然是中国的,直到第三的“代恩特峰”,才出现了国外的身影。




  神威太湖之光


  在高性能计算机这个领域,曙光的表现也是对得起他的出身的。


  比如连续八年,蝉联市场份额第一名。


  比如2016年的中国高性能计算机市场,TOP10榜单中,曙光占了4套,TOP30中,曙光占了15套,均以近一半的优势力压群雄。


  只是,这样的优势,似乎正在渐渐流失……


  2017年的最新数据显示,国内的HPC T100排名中,浪潮信息以46套系统的成绩跃居第一,曙光仅仅只有22套,退居第二。




  国内HPC TOP100厂商系统数份额


  何以溃败至此?


  原来,曙光的高性能计算机产品主要应用在工程项目、科研领域,以性能强悍著称,比如在2017年6月新一期全球超级计算机500强榜单中,曙光以44个系统入围,仅次于惠普、联想、CRAY,排名第四。


  依然领先排名第六的浪潮。




  但是,超级计算机毕竟是小众产品,需求也难以出现爆发性增长。


  于是浪潮,将重点放到了使用GPU芯片的服务器上,这类产品对大数据、机器学习、人工智能应用有着更高效率的匹配。


  你知道,近年来互联网巨头们统统all in人工智能,一窝蜂的采购相关设备,浪潮终于站到了浪尖风口上。


  2


  不管是曙光,还是浪潮,风光的背后却是有苦难言。


  就跟联想一样,看起来销量很牛逼,动不动就是PC界全球老大的头衔,实际上呢,不过就是个搞组装的而已,毛利率极低。


  曙光和浪潮,本质上差别不大,甚至更可怜。


  下游不是政府、银行这些阿公,就是BAT这些互联网大佬,上游就更不用说了,内存、CPU都掌握在外国手上,常常是一家垄断独大。


  上下游全都是惹不起的主,夹在中间的曙光和浪潮,只能苦逼的夹着尾巴做人。


  今年上半年,曙光的高端计算机毛利率只有13.51%!


  迎头赶上的浪潮,上半年服务器和部件业务营收90亿,同比大增55%,毛利率却从13.56%降到了10.46%。


  我似乎看到了如团购、O2O们一样硝烟滚滚的惨烈战场。


  要想在计算机领域有出头天,必须在某些重要环节上建立起差异化的竞争力,比如CPU。


  根据IDC数据,2016 年中国X86 服务器总销售额91.61 亿美元,平均价格为2.5 万人民币,芯片是最主要的成本,占到了服务器的25-30%。


  根据Mercury Research 数据,截至2014 年,英特尔的服务器芯片平均售价为629 美元,比2007年大涨了47%。


  英特尔敢于明目张胆的涨价,关键还是垄断实力,同样是Mercury Research的数据,在X86指令集服务器芯片领域,英特尔的份额为95%。


  而在那些英特尔没有垄断力的领域,比如移动设备市场,同期英特尔的移动芯片平均售价下跌了33%。


  被英特尔扼住了咽喉,曙光真是有一百万个不爽,有办法摆脱这种困局吗?


  痛苦间,AMD伸来了橄榄枝。


  AMD早已被英特尔打得半死不活,比如十年前,两者的市场份额还是平分秋色的,而2006年之后,英特尔通过押注core2,一棍就将AMD殴晕了。




  2016年,AMD收入42.72亿美元,亏损4.97亿美元,反观英特尔,收入593.87亿美元,净利润103.16亿美元。


  差距实在拉得有点大。


  如果你是AMD,你会怎么办?


  美国市场是混不下去了,但中国市场那么大,发展又快,还是很有希望的嘛,况且这里敢怒而不敢言的小伙伴们并不少。


  2016年4月,曙光和AMD一拍即合,成立了一家合资公司。后者向前者提供X86技术授权,前者负责开发只在中国市场销售的服务器芯片。




  天津海光与AMD合作结构


  也就是说,获得底层技术授权之后,曙光也要造芯片了!


  别看不起这个授权哦,对于AMD来说,他很清楚的知道,如果仅仅靠卖芯片,一定是卖不过英特尔的,但是通过技术授权,做更有针对性的本土化需求开发,竞争力无疑将会大大加强。


  但是毕竟多一个授权,就是多了一个竞争对手,所以也会很慎重的选择合作伙伴。


  这就让曙光,获得了更多跟其他服务器厂商的差异化竞争资本!


  3


  曙光在芯片领域的布局,不仅仅在X86服务器。


  还有人工智能。


  别看浪潮通过抓住GPU芯片的机会,在今年抢到了前头,但你不想想曙光是什么背景啊,岂能咽得下这口气?


  尤其是云计算、人工智能这些代表着未来的趋势,怎能轻易拱手让出嘛?


  11月6日,曙光亮出了他的秘密武器。


  一款名为“Phaneron”的服务器产品,背后站着的是同样中科院出身的寒武纪。


  这是世界首款搭载寒武纪高性能机器学习处理器芯片(MLU系列)的推理服务器,主要是面向深度学习的在线推理业务环境,客户包括智能驾驶、安防监控、语音识别等领域。


  据悉,寒武纪的MLU系列机器学习处理器,几乎就是为曙光的服务器量身定做的,并且曙光的深度学习XMachine服务器全系列产品,也全部支持寒武纪的智能处理器。


  兄弟同心,其利断金。


  除此之外,曙光在城市云领域也布局良久了。


  城市云背后是政府对智慧城市建设的巨大需求,未来3-5年会是一个重要的窗口期,为快速抢占市场,2016年4月,曙光推出“云和计划”,在50座城市推行加盟制。


  根据最新发布的三季报,曙光营收37.89亿,同比大增43.15%。




  中科曙光单季度营收增速情况


  如果拆解到单季度,就会发现最近一年,每个季度的营收增长都在加速,一季度只有24.29%,二季度为32.32%,三季度跃升到了67.17%。


  这种曲线真是让人血脉喷张。


  作者:君临


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