下载财道APP

扫一扫下载APP

秦蠡论股:五利空致创业板暴跌 黎明前切勿盲目割肉

关注

关注 秦蠡论股 老师,获取更多投资策略! | 2716人阅读 | 2017-07-17 02:38:04

早盘,创业板崩塌式杀跌,创业板指数一度跌近5%,直接击穿1711点致使双底预期成泡影。次新股、军工板块跌逾7%,雄安概念股、软件板块、高送转概念股等跌逾6%。受创业板暴跌影响,沪指直线跳水近3%,中小板指跳水近4%。究竟是什么原因导致周一创业板踩踏式暴跌?创业板暴跌后该出逃还是抄底?创业板暴跌会否拖累主板持续下杀?

其实创业板暴跌在笔者预期之中,主要原因有五个。一是,周末证监会核发9家IPO批文,筹资总金额不超过42亿元。IPO节奏保持加速状态,隐形注册制或已上路。二是,创业板权重股中报业绩惨淡,高成长神话破灭。第一大权重股温 氏股份业绩同比下降73.71%-77.86%。第三大权重股乐视网亏损63668.34-64168.34万元。第四大权重股东方财富业绩同比下滑34.68%-10.93%。三是,蓝筹股行情逐渐成市场共识,资金加速从中小创转战主板。笔者曾在7月10日文中《秦蠡论股:揭秘创指跳水真正原因 下半年券商资源股或起爆》提示谨防创业板加速杀跌的风险。第四,突发利空导致创业板击穿1711点,双底支撑预期成泡影,从而引发恐慌抛盘导致创业板指一度跌近5%。第五,新股加速发行直接利空次新股。近期新股扩容力度再度回升,每周9家的数据似乎渐成常态,从而意味着筹码供应增强,这对于新股炒作来说,是一个不小的打击。因为新股炒作的市场基础就是筹码稀缺,存量热钱才有炒作的激情。但一旦筹码扩容加剧,就意味着新股稀缺性已不复存在,那么,估值就没有溢价效应,市场热钱就丧失了炒作的兴趣。所以,深次新股在上周一周急跌7.85%,周一早盘一度跌逾7%。

创业板暴跌后该何去何从?创业板暴跌后该出逃还是抄底?创业板加速杀跌在笔者预期之中,详见《秦蠡论股:主创板背离或将持续 周期股有望强势起爆》一文。笔者当时在预测预警创业板加速下跌的同时,也提示投资者在这个黎明前的煎熬时间段千万不要恐慌。因为从长期来看,中小创下半年必将逆袭。但是,短期内风格切换不现实,中小创或继续下杀,所以笔者中长线看好短,短期看空创业板,暴跌后不建议投资者贸然抄底,但也不建议投资者恐慌割肉。


笔者认为蓝筹股行情尚处于中场,风格切换时机尚未来临。原理详见《秦蠡论股:蓝筹股行情尚处于上半场 周期股或成爆发龙头》一文。笔者并不认为前期场内资金在主板及中小创之间的跷跷板模式轮动是风格转换。真正的风格切换应该是蓝筹股行情接近尾声,大部分获利资金形成蓝筹股估值偏高的共识之后转战中小创。并且中小创赚钱效应相对明显,而在前期蓝筹股大涨之后A股进入牛市周期几乎成为共识,在这种背景下场外资金进场追涨中小创,这才是真正的风格切换。

至于创业板加速杀跌会否拖累主板持续下杀?笔者认为不可能,因为目前蓝筹股行情仅走了一半。原因同样见前文秦蠡论股:蓝筹股行情尚处于上半场 周期股或成爆发龙头》。下半年大盘股领涨龙头将由白马股品种向银行股、券商股、资源股、电力股等周期股扩散。下半年蓝筹股行情将从上证50牛依次向沪深300,中证500轮换。截止笔者发稿时间,银行板块逆市拉涨3%,中国平安、中国人寿,中国太保涨逾3%,煤炭股也逆市翻红。

球体投资理论认为,一波行情启动后至少分三个阶段,第一阶段为蓝筹股行情,大盘蓝筹股领涨,中小盘股继续探底或滞涨。注意,领涨的大盘蓝筹股主要是周期股,因为在熊市周期股往往经历戴维斯双杀之后(戴维斯双杀:如果某上市公司业绩出现向下拐点又碰上大盘出现向下的熊市拐点,那么,会使得二级市场股价出现加速暴跌走势。)处于超跌、低估状态,行情初期往往是经济反转拐点或初期,周期股对经济复苏最敏感,会在业绩上提前反应,加上周期股超跌,所以它们往往是行情初期的领涨先锋。随后将由一线蓝筹往二线蓝筹扩散。在行情第一阶段持有蓝筹股往往能获取超额收益,而持有中小创的股民往往望洋兴叹,懊悔不已。这时候会出现两大易犯错误。1、持有中小创的股民会减仓甚至清仓然后追加蓝筹股。2、持有蓝筹股的股民会在行情第一阶段即将结束的时候追涨蓝筹股。为什么说这两种投资策略是失败的决策?详见《秦蠡论股:揭秘创指跳水真正原因 下半年券商资源股或起爆》一文。


精准解码行情轮动节奏 回调后择机低吸周期股

今天讲一个被历史曲解的小典故,屈原当年一心报国,结果为人过于刚直,被革了职,放逐到湘南去。屈原抱着救国救民的志向,富国强民的打算,反倒被奸臣排挤出去,简直气疯了。他到了湘南以后,经常在汨罗江一带一边走,一边唱着伤心的诗歌。这时候,俺们道家一位高人出场了,不过后来却被儒生歪曲成反面人物。我们注意一下他们的对话。


古时候道家高人多数不愿为官,也不愿显赫,讲究的是“挫其锐,解其纷;和其光,同其尘”(出自《道德经》,和光同尘。)一旦出世,则龙腾虎跃,叱咤风云,比如姜子牙、范蠡、鬼谷子、刘伯温、诸葛亮等等。避世不出的道家隐者多以种田的,打渔的,放牛的等普通人形象出现。比如当年骂孔子是丧家之犬的那个农夫,比如屈原边在汨罗江骂骂咧咧、自怨自艾时遇到的渔夫。

渔父见而问之曰:“子非三闾大夫与!何故至于斯?”意思是,渔夫问:“您不是三闾大夫吗?为什么变成这个鬼样子了(理解成你怎么跑这儿来了也行)?” 屈原曰:“举世皆浊我独清,众人皆醉我独醒,是以见放。”意思是,屈原说“全世界我最聪明、清醒,其他人全是大笨蛋,所以我他妈的被放逐了”。渔父曰:“圣人不凝滞于物,而能与世推移。世人皆浊,何不淈其泥而扬其波?众人皆醉,何不哺其糟而歠其醨?何故深思高举,自令放为?” 渔夫说,“世上的人都污浊,你为什么不搅乱稀泥推波助澜呢,大家都喝醉了,你为什么不也跟着吃酒糟喝浊酒呢?为什么要想那么多,做出那么多出格的行为呢”。“圣人不凝滞于物”,这是一种很高深的心境,在秦国之前,什么是圣人?最起码达到先天境,心境不凝滞于物,顺应规律,顺气自然。从这句话看出,这渔夫绝不是普通人,不信的话,你现在问问打渔或钓鱼的老头,他知道圣人的心境是什么吗?屈原曰:“吾闻之,新沐者必弹冠,新浴者必振衣;安能以身之察察,受物之汶汶者乎?宁赴湘流,葬于江鱼之腹中。安能以皓皓之白,而蒙世俗之尘埃乎!”渔父莞尔而笑,鼓枻而去,乃歌曰:“沧浪之水清兮,可以濯吾缨;沧浪之水浊兮,可以濯吾足。”遂去,不复与言。解释起来太麻烦了,我简单用自己的话解说一下吧。屈原说,我听说刚洗过头的人必然弹弹帽子,刚洗过澡的人必然抖抖衣服,怎么能让干净的身体去接触灰尘呢,我宁愿跳江喂鱼,怎么能让洁白的东西蒙受世俗的尘埃呢。于是渔翁微微一笑,一边划船一边唱“沧浪之水清啊,可以洗洗帽子;沧浪之水浊啊,可以洗洗脚。”然后离开,不再与屈原说话。后来屈原就跳江死了,渔夫还是没能挽救他的性命,因为心境差距太大。


这篇楚辞并不是屈原自己所写,而是后人记叙屈原事迹的文字,为了通过屈原和渔父的对话来衬托屈原的品行高洁。但是我们每次读起来,固然钦佩屈原的高洁,却会对渔父所说的话陷入思考。圣人不被外界事物所拘束,能够顺应时世的转移变化没有错,但难道圣人就没有底限不讲规矩吗,道本身难道就不是一种规矩吗?洗过头的弹弹帽子,洗过澡的人抖抖衣服,这都是自然无比的事。世人皆浊,众人皆醉,山中自可以久留。沧浪之水浊还可以洗脚,若是池塘里泛起的黑泥,造纸厂流出的废水,还能洗脚么?屈原是古代的大贤人,但记述他的事迹的人虽然对道家思想有所了解,显然并不能从境界上理解圣人的层次。很多人都认为道家消极无为明哲保身随波逐流没有立场,这篇楚辞的作者也未能免俗,其实是大错特错了。孟子曰“穷则独善其身,达则兼善天下”这是儒家、道家共尊的道理。屈原不肯独善其身,知其不可而为之的精神固然值得敬佩,做法并不值得效仿。所以说,从心所欲不能超越某些规矩,这规矩首先是大道、是本性,退而求其次是道德、是法度。这就叫做从心所欲不逾矩。孔子说,七十而从心所欲不逾矩,孔子七十岁就有一颗圣人之心了。

说了这么多,笔者的意思就是,投资也要顺其自然,不能违背趋势、规律。比如目前行情下,大盘运行周期尚处于球体投资理论所界定的第一波行情中,也就是蓝筹股行情。前期白马股强势拉升,接下来,大盘股领涨龙头将由银行、保险、消费股等白马股品种向券商股、资源股、电力股等周期股扩散。这是由行情轮动节奏所决定的。在这个阶段,经常听到有人说市场赚钱效应太差,大家都买的是中小创,可是大盘股狂拉猛涨,中小创却持续探底。分析师及股民哭号这是一个只赚指数不赚钱的阶段,不断地高喊风格切换即将来临,这样大家又能赚钱了。笔者想说的是,这么违背市场规律,一厢情愿地臆测股市走势,和屈原的“举世皆浊我独清,众人皆醉我独醒”有什么区别?就像渔人说的,“圣人不凝滞于物,而能与世推移”。真正的股市大宗师,必须深刻认识市场规律,然后顺应市场规律。渔夫说,“沧浪之水清啊,可以洗洗帽子;沧浪之水浊啊,可以洗洗脚。”水清的话可以洗帽子,喝一口也没事。水浑浊的话,我可以洗脚啊。换成球体投资理论,蓝筹股行情,我可以买蓝筹股赚钱。行情第二波之中小创行情,我可以买中小创赚钱。为什么非要在蓝筹股行情去买中小创又自怨自艾骂行情负人?为什么中小创行情买蓝筹却怪投机风行?关于球体投资理论如何划分行情三个阶段,请查阅《秦蠡论股:蓝筹股行情尚处于上半场 周期股或成爆发龙头》一文。

今天受创业板暴跌影响,沪指早盘直线跳水近3%,值得注意的是银行股逆市涨3%,中国平安、中国人寿、中国太保也涨逾3%。笔者认为周期股上涨将是未来一段时间的主旋律。这是由球体投资理论所界定的行情轮动节奏所决定的,详见《秦蠡论股:揭秘创指跳水真正原因 下半年券商资源股或起爆》。我补一句,,笔者虽然看好周期股,但最看好的是银行、券商、保险股。对于资源股,笔者研究时间较短,且资源股中,有色、煤炭、黄金、钢铁等板块轮动节奏不同,笔者正在精研,以后再与股友分享。目前来看,要想充分享受资源股行情,建议关注商品ETF(510170)。当然好的标的需要好的买入时机,这个后文将有详细阐述。未通晓球体投资理论的股友不可随便买入。另外,根据历史规律,小矿种资源股往往爆发力更强。

  备注:最近有网友问笔者简介里的战绩是否真实?泸州老窖涨幅56倍?吹牛吧!笔者在此以账户截图回应,笔者的简介只会保守介绍,不会吹牛。

查看更多精彩图片
 
如果对秦蠡的文章感兴趣,欢迎关注并随时跟踪最新动态。秦蠡论股系列文章阐述球体投资理论系统,直选大牛股。别人写的是文字,本人写下的是钱。关注即赚到,想赚钱就关注。点击文章标题下方“关注“即可。秦蠡论股教你如何实现财务自由,教你炒股到最高境界应该具备的心境,教你如何协调生活与投资……
 
球体投资理论系列文章
 
 
笔者简介:秦蠡,球体投资理论开创者。球体投资理论不是纯粹的价值投资,也不是纯粹的趋势投资。严格意义上讲,它无视大市波动筛选牛股,走在价值投资之前,也在趋势反转之前。部份战绩:投资茅台获利7倍,泸州老窖获利56倍,五粮液获利5倍,东阿阿胶获利3倍,古井贡酒获利7倍,云南白药获利3倍……
0评论|发表评论

发表评论

内容

请根据下图中的字符输入验证码,不区分大小写

点击显示验证码

(您的评论将有可能审核后才能发表)

作者简介

作者:秦蠡论股

秦蠡,球体投资理论开创者。球体投资理论不是纯粹的价值投资,也不是纯粹的趋势投资。严格意义上讲,它无视

作者博客工作室

作者文章

联系我们

工作日:9:00-18:00

联系我们:010-85696800

帮助 | 反馈

财道恭候您的意见

关于我们

广告服务

手机客户端
关注官方微信
财道行情客户端
站长统计