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秦蠡论股:资源股洗盘后或再逆袭 下半年最看好三类股

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关注 秦蠡论股 老师,获取更多投资策略! | 2455人阅读 | 2017-08-12 01:54:57

  周五大盘跳水的重要原因是资源股暴跌。截止收盘时间,钢铁板块跌6.96%,煤炭板块跌6.58%,有色板块跌6.3%,稀土板块跌5.69%,石油板块跌5.4%。资源股缘何罕见联袂暴跌?这和周四晚间的一则消息有关。据中国钢铁工业协会网消息,针对近期黑色系期货市场和钢铁上市公司股票价格“异动”,推动钢材现货市场价格走高的现象,参加中国钢铁工业协会会议的代表认为,当前钢材期货价格大幅上涨并非市场供需变化所致,而是一部分机构对去产能、清除“地条钢”和环保督查等政策的过度解读和误读导致的。中钢协的消息是今天资源股暴跌的导火索,不过我认为资源股大跌的真正原因是换筹。而这也正是我预判资源股行情尚未结束的重要原因。

  球体投资理论认为,某一板块乃至于指数,在经过一个时间段上涨之后,获利盘涌出欲望将逐渐增大。很少有足够定性的投资者可将一波完整的行情从头吃到尾。球体投资理论执行者除外(2014年以来的白酒牛市,我从头吃到尾,目前也不会退出,因为我认为白酒股行情尚未结束。感兴趣的股友可查阅前文《秦蠡论股:白酒板块还能涨三年 二三线品种最具爆发力》)。这需要大局观及定性,题外话暂时不提。在持续上涨之后,获利盘涌出必然面临着换筹,只有通过充分换筹持股结构相对稳定之后,只有充分洗出获利盘的不稳定持股之后,才能重构新一波拉升行情。周而复始,直至获利盘累加到一定程度,且不能实现稳定换筹之时,这才是真正大跌开启的时间段。
  
  关注秦蠡论股系列文章的股友会知道,我下半年是看好周期股,尤其是资源的投资机会。那么,突发利空消息会否导致资源股行情戛然而止?我认为不会,如果因为突发利空就改变了前期预判,那么球体投资理论就是草包理论,不具备实战指导性。另外,我下半年看好周期股尤其是资源股,并不是因为什么供给侧改革,而是由球体投资理论板块轮动节奏做出预判的。我认为目前资源股炒作仅处于估值修复阶段,短期强势洗盘后将再度上涨。


  前文我提出,目前市场正处于蓝筹行情下半场,领涨龙头将由白马股向银行股、券商股及资源股、电力股等周期股扩散。具体原因请见《秦蠡论股:中小创午后或冲高回落 券商电力资源股必将逆袭》。领涨龙头扩散不仅由行情轮动节奏所决定,也是场外资金进场的必由之路。相反,如果资源股行情戛然而止,那么增量资金入市受限,本轮行情则可能会夭折。也不要指望什么风格切换,因为场内资金跷跷板效应并非真正的风格切换。不过,从本轮行情的时间和空间来看,3300绝非终点。感兴趣的股友可查阅秦蠡论股系列之前的文章。

  球体投资理论认为资源股炒作一般分为三个阶段,第一阶段为估值修复阶段,第二阶段为价值投资阶段,第三阶段为转折阶段。我认为目前资源股炒作处于第一阶段,该阶段资源股基本面比较难看,市盈率一般偏高,但业绩反转预期较强。第二阶段为价值投资阶段,资源股业绩大幅增长导致个股市盈率快速下降,价值投资者会在这个阶段介入。第三阶段为转折阶段,跟风资金涌入但业绩反转风险逐渐增加。在资源股持续上涨之后,跟风资金涌入,预期资源股会像白马股一样业绩持续稳增。不过,这是不可能的。周期股就是周期股,白马股就是白马股,它们的定义几乎是对立的。周期板块活性强,但持续性差,所以业绩高增长一般是不可持续的。白马股业绩增长一般是可预期的,可以在一定的时间段持续稳定增长。所以,资源股行情会在估值相对不高,正是未来一片大好的时候会突然戛然而止(周期股一般都是这个节奏)。因为资源股的大涨只是在第一波行情中——蓝筹股行情。第二波行情是中小创的天下,蓝筹股,包括资源股在这个时间段会处于相对滞涨的状态。原理详见《秦蠡论股:周期股上涨逻辑曝光 揭秘资源股缘何逆袭。文中提出,一波完整的、有效推进的行情分为三个阶段,各个阶段板块轮动节奏不同。第一阶段初期周期股率先而动,接下来由一线蓝筹向二线扩散。行情第一阶段,大盘蓝筹股领涨,中小盘股继续探底或滞涨。行情第二阶段初期会逐渐完成风格切换,蓝筹股滞涨中小创领涨。行情第三阶段蓝筹股会率先下跌,而中小盘股则加速赶顶,享受最后的盛宴。


  球体投资理论认为, 目前资源股炒作正处于第一阶段。球体投资理论认为,在蓝筹股行情中,领涨龙头由白马股向周期股切换是一种必然的逻辑,是一种增量资金进场的信号。市场永远走在基本面变化之前,所以基本面不支持周期股上涨是伪命题。笔者曾在前文中提到,周期股在经历过熊市之后,往往处于严重超跌状态。因为在熊市周期股往往经历戴维斯双杀之后(戴维斯双杀:如果某上市公司业绩出现向下拐点又碰上大盘出现向下的熊市拐点,那么,会使得二级市场股价出现加速暴跌走势。)处于超跌、低估状态,行情初期往往是经济反转拐点或初期,周期股对经济复苏最敏感,会在业绩上提前反应,加上周期股超跌,所以它们往往是蓝筹股行情的领涨先锋。国家统计局7月17日公布我国上半年GDP增长6.9%,这远远超过市场预期,这势必引发周期股大涨。而近期公布的中报也反映出资源股业绩大增的趋势。截至7月19日,16家煤企预计2017年上半年业绩将实现大增。其中,冀中能源预计净利大增62倍;陕西煤业预计净利大增22倍;恒源煤电预计净利大增10倍。

  解读完资源股,我还要提示一下未来的投资机会,球体投资理论主张无视行情波动直选大牛股,所以只解析行情不是球体投资者的风格。详见前文《秦蠡论股:揭秘逆市直选牛股秘笈 一类股望强势爆发》。我下半年看好军工股,医药股及二三线白酒股。这三个板块的表现比较强势。其中医药股和白酒股我已经在行情爆发前做出了预判,详见前文,我6月29日写的《秦蠡论股:白酒股六年牛市刚开始 二三线品种下半年或爆发》,以及2016年3月11日写的《秦蠡论股:戴维斯双击激活白酒股 二三线酒股暴利可期》。看好医药股的文章写于7月5日《秦蠡论股:医疗器械板块复苏在即 5牛股孕惊天大反转》。军工股的文章我还没写,打算下周写,欢迎股友及时查看关注。


   备注:最近有网友问笔者简介里的战绩是否真实?泸州老窖涨幅56倍?吹牛吧!笔者在此以账户截图回应,笔者的简介只会保守介绍,不会吹牛。

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  笔者简介:秦蠡,球体投资理论开创者。球体投资理论不是纯粹的价值投资,也不是纯粹的趋势投资。严格意义上讲,它无视大市波动筛选牛股,走在价值投资之前,也在趋势反转之前。部份战绩:投资茅台获利7倍,泸州老窖获利56倍,五粮液获利5倍,东阿阿胶获利3倍,古井贡酒获利7倍,云南白药获利3倍……
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