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宫颈癌发病率竟然下降70% 这只疫苗股要上天

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7011人阅读2017年11月15日 01:04:59

题材君在研究医药股三季报的时候,发现智飞生物的净利润增速超过了41倍,这样的增速水平不但在整个医药股里面排行第一,而且在整个A股里面也名列第14位,真可谓表现亮眼。面对这样的财报报表,股价也没有辜负,今年以来已经涨80%多了,不断刷新历史新高。这到底是家什么公司,业绩和股价能够如此亮眼?


净利润增长41倍,股价大涨83%,这个疫苗龙头后期仍可关注


仔细看一下智飞生物的主营业务,它是做是医药行业里面最赚钱的疫苗产业,看看它的毛利率就知道了。自主研发的疫苗毛利率高达93.11%,比贵州茅台都要高出将近两个点,就是做代理疫苗毛利率还能达到72.98%,这比很多中药公司的毛利率都高。有了高毛利率净利润才有保障,净利润提高了股价是不是也要跟着涨起来了。这样推理的话,是不是更符合股价大涨80%的逻辑。


净利润增长41倍,股价大涨83%,这个疫苗龙头后期仍可关注


从财务报表中,题材君还发现它代理的二类疫苗占主营业务收入只有0.66%,其实这种代理疫苗业务占比较低的局面,后期将被打破,因为智飞生物独家代理美国默沙东的宫颈癌疫苗,已经获得国家审批,昨天已经正式投放到了市场当中,结束了中国内地尚无正式销售的宫颈癌疫苗的现状。


宫颈癌的杀伤力到底有多大,我们可以看一下数据。据世卫组织报告,宫颈癌是全球15至44岁女性中第二大高发癌症。据《2015中国癌症统计报告》预计,当年我国宫颈癌新发病例约9.89万例,死亡人数约3.05万。作为人类历史上首个病因明确的癌症,宫颈癌是由高危型HPV病毒的持续感染引起,接种疫苗是预防HPV感染和发展为宫颈癌的最有效方法,美国默沙东四价HPV疫苗是全球第一个宫颈癌疫苗。


智飞生物独家代理美国默沙东的宫颈癌疫苗,到底有多大的市场空间呢?能为公司贡献多少利润呢?在这里题材君给大家算一笔账,这个宫颈癌疫苗也就是四价HPV疫苗,对应的人群是20~45岁女性,对应人口数量有2.69亿人,按照渗透率5%、2400元/3针售价预测,这块市场空间可达323亿元。


净利润增长41倍,股价大涨83%,这个疫苗龙头后期仍可关注


由于智飞生物已有代理疫苗业务,再次代理宫颈癌疫苗并不会给公司带来多少成本,按照净利率15%来计算,2400元的销售价格净利约360元,500万人份即为净利润约18亿元。乐观预计,过了市场导入期后,每年接种的人数会增加,如果到峰值时每年有1000万~2000万人接种,年净利则可达36亿~72亿元。


除了独家代理美国默沙东的宫颈癌疫苗外,智飞生物还拥有三联苗、微卡等多项独家创新产品,并凭借自己的产品与渠道的双重优势,继续巩固自己疫苗龙头地位。


虽然智飞生物涨幅已经不小,但随着公司产品和渠道的双重发力,后续业绩值得期待。


1人喜欢

全部评论(1)
  • wxvv8wkzng    2017-11-15 06:36

    就是一个托,骗散户当韭菜

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